投资领域有一句话,投资不被世界改变的公司和改变世界的公司。春节后至今两大持续发酵的热点,或许是这句话最好的写照。 这两大热点是Sora的问世和巴菲特2024年致股东信的发表。市场对此也给出积极回馈,2月26日巴菲特2024年致股东信公布后的首个交易日,伯克希尔·哈撒韦A的股价盘中创出每股64.7万美元的历史新高。在这之前的几天,在人工智能领域取得巨大成就的英伟达和微软,股价也分别创出每股824美
全球制造业周期或将结束长达2年的下行周期。2024年1月全球制造业PMI17个月来首次回升至50的荣枯线;全球制造业新订单和新出口订单也回升至2022年年中以来的高点。同期,全球出口增速也企稳回升。 本轮制造业周期修复幅度可能较为温和,但边际支撑中国出口。首先,当前实际利率的绝对水平仍然偏高。尽管降息周期可能开启,但经济韧性较强或导致美欧降息速度偏慢,从而使得短期政策利率回落较慢。此外,通胀
光大证券:我们认为,会议部署进一步着重解决生产、消费、流通领域的痛点和堵点,推动消费和投资形成相互促进的良性循环。后续,中央层面有望给予相关财政补贴,鼓励企业加强设备更新改造、刺激家电、汽车更新换代,同时推动物流、交通等基础设施领域建设。预计本轮设备更新和技术改造,重点以提高技术、能耗、排放等标准为牵引,优化产品结构,以满足消费品更新升级的需要。领域方面,2023年3月国家发展改革委等部门发布《关
海通证券:春节错位效应下,M1同比大幅回升至5.9%,去年12月为1.3%。今年春节在2月10日,去年春节在1月下旬。通常节前企业部门给居民发钱,会导致企业活期存款明显减少,拖累M1。因此今年1月受节前发钱取现需求的影响较小,M1同比增速明显回升。考虑到房地产销售依然承压,我们预计2月以后M1增速或又将回到低位。整体来看,1月社融信贷仍实现了“开门红”,不过去年基数偏高,同比增幅并不大。信贷方面,
5.2% 2月29日,国家统计局发布“2023年国民经济和社会发展统计公报”显示,初步核算,全年国内生产总值1260582亿元,比上年增长5.2%。分季度看,一季度国内生产总值同比增长4.5%,二季度增长6.3%,三季度增长4.9%,四季度增长5.2%。 49.1% 国家统计局发布数据显示,2月份,制造业采购经理指数(PMI)为49.1%,比上月下降0.1个百分点;非制造业商务活动指数为51
编者按 红唇长发美女在东京街头漫步、猫咪犹疑不定尝试叫醒晨睡的主人、一位时尚青年在云端读书……这些看起来像大片一样的视频,是Sora的文生视频的片段。 自2月16日问世以来,关于Sora文生视频的话题仍持续在国内外社交平台发酵。与Sora相关的公司如微软、英伟达也登上了舆论关注顶点乃至市值顶峰。 春节后的A股市场,AI概念也持续活跃。此外,在本周三,苹果也表示,今年将在生成式
继春节前降准后,央行在节后再超预期非对称“降息”,吹响了稳市场、稳预期、稳经济的号角。 2月20日,央行公布了贷款市场报价利率(LPR),1年期LPR保持3.45%不变,5年期以上LPR下降25bp至3.95%。这是启用LPR报价以来的5年期以上LPR单次最大幅度的下调。市场情绪和信心得到较大修复,截至2月23日,上证指数已经实现8连阳,重新站上了3000点。 央行在2023年四季度货币政策执
2022年底,受资金面边际收紧、防疫优化和地产放松等因素影响,信用债收益率跟随无风险利率抬升,理财净值大幅回撤造成投资者集中赎回,理财规模由2022年10月的31.3万亿元大幅下滑至2023年3月的25万亿元。2023年4月起,理财规模逐步回升,截至11月已回升至27.7亿元,接近2021年三季度规模,12月因年末银行拉存款因素影响,理财规模小幅回落。 2023年9月至10月,债券收益率再
历史来看,两会前后A股市场整体表现较好,政策预期较强的行业涨幅领先,结合近期政策表态,科技创新、央国企改革、设备更新等领域或相对活跃。 全国两会来临 政策有望持续发力 就今年两会来说,预计政策层面将延续“稳中求进、以进促稳、先立后破”的基调。从地方两会情况看,2024年各省GDP增速目标的加权平均数约5.4%。 从房地产投资看,去年以来,包括四季度万亿国债增发在内的财政政
2月份,A股龙抬头行情启动,后市大概率接力全球牛市潮流,补涨行情有望延续。 全球牛市潮下的A股或否极泰来 StockQ全球股市排行榜数据显示,截至2月27日,MSCI系列指数中,印度、美国、日本、中国A股和所有国家指数过去一年来的涨跌幅分别约为38.8%、29.9%、26.9%、-16.5%和23.3%。全球牛市加速上升,中国资产概念则未远离通缩阴霾,但这一巨大落差催生的理性预
从2023年11月份的中小市值标的的高位到今年2月初,市值越小的指数,跌幅越大。经过大跌后,市场从2月初的最低点开始展开一轮普涨的反弹行情,之前阶段性跌幅越大的指数,其反弹的幅度越高。经过各路资金的出清后,市场的筹码结构比以前更健康,目前期待“两会”明确的政策方向。 市场筹码结构比以前更健康 经过此轮反弹后,截至2月28日,沪深300指数和中证500指数基本收复2024年此前的
主持人语 上周末,沃伦·巴菲特在《2023年度致股东信》中追忆了查理·芒格,巴菲特写道:他既是伯克希尔的“建筑师”,又是一位珍贵的合作伙伴。 如今,伯克希尔已经成长为美国市值第七大公司,巴菲特称赞,是芒格帮助公司实现了这一目标。“查理从来没有试图因为自己创建者的角色而获得嘉奖,他总是让我站在前面接受赞誉。”“在某种程度上,他和我的关系一半是哥哥,一半是慈爱的父亲。即使他知道自己是对
银泰和大润发也要被阿里卖了? 虽然该消息没有得到阿里方面的正面回应,但并非空穴来风。 阿里CEO吴泳铭公开表明阿里未来的“三大核心业务”:互联网平台业务、AI驱动的科技业务和全球化的商业网络;阿里集团主席蔡崇信在阿里2024财年第三季度财报电话会回答“出售非核心资产”的问题时表示,“目前阿里的资产负债表上依然有一些传统的实体零售业务,它们不是核心的聚焦业务,阿里退出也是合理的,但考
阿里巴巴宣布大幅降低云计算价格 2月29日,阿里云全线下调云产品官网售价,平均降价幅度超过20%,最高降幅达55%。其中,云服务器ECS最高降36%、对象存储OSS最高降55%、云数据库RDS最高降40%,都是云上用户使用频率最高的核心产品。 降价后,阿里云的核心产品价格成为了市场上的最低价。而此次降价,阿里巴巴的目标是从腾讯、百度的手中争夺客户。消息公布后,阿里巴巴股价在香港股市下跌
近期受到强劲财报驱动,英伟达估值首次突破2万亿美元,位列芯片制造商首位。受到权重股的拉动,标普500指数和纳斯达克指数创下历史新高,标普500一度逼近5100点,纳斯达克100指数则即将突破18000点大关。 尽管美股中期仍具动能,甚至有华尔街投行将标普500的目标位提升至5200点,不过在大涨后,近期美国三大股指都出现了盘整,科技七巨头的走势图表表明要谨慎。 投资者获利了结下
本刊编辑部:上周我们分析了中国神华、陕西煤业、兖州煤业、中煤能源、潞安环能、山西焦煤等生产规模及可开采储量靠前的大型煤炭企业,本周我们进一步了解中小煤炭类上市公司的情况。 邱诤:除上述外,总市值在300亿元以上的公司还有淮北矿业、苏能股份、山煤国际、华阳股份及平煤股份等,其中淮北矿业为华东地区主要的煤炭生产企业之一,煤种齐全、煤质优良、资源储量雄厚,公司2023年全年商品煤产量2197.
科创板公司在本周迎来业绩快报发布高峰,截至2月27日,科创板569家公司中有462家公司发布了2023年业绩快报,其中,实现归母净利润同比增长的公司占比超过四成,实现总营收同比增长的超过六成。而在发布业绩快报之前,311家科创板公司发布了2023年业绩预告情况。叠加两者不重合部分,则科创板目前仅有39家公司尚未披露2023年业绩情况。 462家公司披露2023年业绩快报超过四成公司营
一年一度的“三八女神节”即将来临,作为美丽经济的重头,“化妆品”已开始借着女神节的名义打品牌做促销了。由于春节刚过、再加上每天的直播销售、宠粉群促销等手段,化妆品在女神节的气氛淡了很多。 通过大力度的线上营销,美妆行业已经完全改变了十年前的排名。珀莱雅、贝泰妮稳坐市值的冠亚军,但本刊通过走访发现,美妆高端市场的品牌前15名几乎清一色是海外品牌。投资者层面,则期待国产品牌能实现品牌进阶。
稳楼市政策正在超预期释放。2月20日,5年期以上LPR(贷款市场报价利率)下调25个BP至3.95%。而在农历新年前夕,四大一线城市已对限购政策实施局部松绑。 多位一线城市置业顾问向本刊表示,受益于节前政策利好及低基数,其负责楼盘在春节假期呈现阶段性升温迹象。从企业布局来看,更多地方国企开始跻身一线城市头部阵营。 有业内人士认为,伴随5年期LPR大幅调降,楼市已经迎来“政策底”。如
近年来,随着新能源汽车渗透率的不断提升,充电桩作为新能源汽车行业重要的基础设施迎来高速发展。据中国充电联盟数据,截至2024年1月,全国充电基础设施累计数量为886.1万台,同比增加63.7%。 充电基础设施建设增速虽然很快,但充电效率低、充电时间长也是很多充电设备的通病。为进一步加速新能源汽车产业发展和提升新能源车的充电效率,超充电桩建设迫在眉睫。就目前来看,在很多车企、能源企业、第三方运
建筑类龙头企业正在房地产市场留下不一样的时代印记。在2024年1月北京首场土拍中,4宗出让地块有3宗被建筑系开发商斩获。另据中国建筑近期发布2023年度经营简报,“中建系”去年地产总销售额增长至4514亿元。同时,据百强房企销售榜单,2023年建筑系开发商上榜10余家,与往年数量相比近乎翻倍。 在房地产行业低位调整的当下,一批“中字头”基建企业及地方建工集团正在逆势踩油门,销售、拓储势头
在春节期间,整个影视行业再迎重磅炸弹。2月16日,OpenAI发布首个视频生成大模型Sora,同一天,谷歌发布Gemini 1.5,在此之前,伊隆·马斯克就表示,第一部AI电影有望在2024年落地。除了新技术加持,以泰勒·斯威夫特演唱会电影为代表的“另类”电影亦火爆全球,为行业增添助力,并实现票房和口碑“双丰收”。有业内人士表示,影视行业时代变革近在眼前。未来,AI和MR等新技术将对整个影
2024年以来,博世集团、采埃孚、法雷奥、佛瑞亚等国际汽车零部件巨头几乎同时举起了降本增效的大旗,大规模裁员潮席卷欧美市场。作为全球领先的汽车零部件供应商,博世、大陆、法雷奥等公司的裁员“瘦身”计划无疑反映了当前汽车零部件行业的困境。 相较国际汽车零部件供应商的困境,国内汽车零部件供应商在汽车新“四化”(电动化,网联化,智能化,共享化),以及中国汽车销量大涨的双重刺激下,市场地位逐步提升
城市房地产融资协调机制正在快速运转。继1月份住建部要求各地抓紧研究提出可以给予融资支持的房地产项目名单后,2月6日金融监管总局召开专题会议,要求各商业银行要主动对接协调机制,对推送的房地产项目名单及时开展评审,对合理融资需求做到“应满尽满”。 根据住建部、金融监管总局信息,截至1月底,26个省份170个城市已建立城市房地产融资协调机制,提出了第一批房地产项目“白名单”并推送给商业银行,涉
自1月以来,全国储能产业建设持续取得新进展。此外,多地明确2024年将进一步加强储能建设。多措并举下,2024年又将是一个储能建设大年,有望带动储能设备需求的增加,进而对相关公司的业绩将有明显增厚作用。此外,近期多家A股市场储能公司发布股票回购计划,以维护其股价稳定。 储能产业建设再提速 新年以来,各地储能项目持续推进,比如青海湟源县与江苏羲源能源(集团)有限公司举行100MW
据Evaluate Pharma数据,全球疫苗市场份额中儿童疫苗占比高达61%。或许也就不难理解,为何沃森生物预告2023年业绩下滑的公告中有如下说明:受国内新生儿数量下降影响,公司13价肺炎球菌多糖结合疫苗产品销量较前一年同期有所下降。 除了出生率下降对需求的威胁外,疫苗行业令人担忧的还有不断变差的竞争格局。虽然全球疫苗是寡头垄断的市场,葛兰素史克GSK、默沙东MSD、辉瑞Pfizer
2月16日,美国生物技术公司Iovance Biotherapeutics宣布,美国食品药品监督管理局(FDA)加速批准了TIL疗法Lifileucel(商品名:AMTAGVI),用于PD-1/PD-L1治疗后进展的晚期黑色素瘤。随后,Iovance Biotherapeutics股价大涨。2月16日至2月28日,Iovance Biotherapeutics股价累计涨幅达76.60%;同期内
刚刚过去的春节,宠物寄养、上门喂养相关话题一度登上热搜。“宠物寄养费,比房租还贵”;“一‘窝’难求”等诸如此类的话题不断。而除了节假日的宠物寄养,日常的宠物食品更是消费大头,在宠物消费中占比过半。 随着单身经济、银发经济发展,宠物数量得以迅速提升,进而带来宠物食品需求的快速放量。同时,“育儿式养宠”、精细化喂养也带来宠物食品消费额的上升。量价齐升背景下,业内一致预期,宠物食品行业规模有望进一
全面注册制的实施,让企业IPO融资变得相对更加便利快捷,也使得早年间一度成为很多企业上市融资重要渠道之一的“借壳”变得不再吃香。2023年以来,只有很少一部分公司选用“借壳”重组达到上市融资目的,其中就有“南岭民爆定增收购易普力95.54%股权”项目,中国交建分拆公规院、一公院、二公院100%股权借壳祁连山的项目等。此外,大连热电定增收购康辉新材100%股权的项目正在积极推进中,目前已获得股东
人形机器人催化增多 主持人:机器人概念催化较多,该怎么跟踪? 袁月:对人工智能落地预期最强的方向当属机器人,其中人形机器人是市场关注度最高的,之前的文章中有过多次说明。从产业趋势看,国内外巨头都在加紧研究中,时不时都会有消息出来,这有助于二级市场的炒作。 海外巨头中,特斯拉相对领先。自发布以来,特斯拉人形机器人在行走步态、灵巧手、身体平衡等方向进步飞快,在2月24日分享了一段最新
极端波动下的极致感悟 主持人:今年1月27日,泛舟给周刊部分铁粉做了一次精彩的线上策略交流,对指数短中期作出几大判断,现在回看,全部成真。那一波沪指先新低再井喷展开一轮中级别反弹的图,我记忆犹新,优美画卷值得再三品鉴。当时沪指已经出现了放量四连阳,你为何判断还有一次新低动作? 泛舟:无他,惟手熟尔。当你亲身体验了大A二十多年的波动,经历了各类指数几十次这样结构的底部,你也能作出这样的判
高性能工程塑料是国家战略性新兴产业中的关键性基础材料,目前,我国塑料零件行业中仅有少数企业在材料选择、配方能力、工艺水平、产品品质等方面达到国际先进水平。这其中,肯特股份(301591.SZ)凭借对工艺技术的自主研发及长期经验积累,在高性能工程塑料领域已形成较强的技术优势,部分自研产品达到国际先进水平并逐步推动进口替代。2月28日,公司正式在深圳证券交易所创业板上市。 据招股书数据,在全
律回春渐,新元肇启,A股也迎来了自己的“龙年新气象”。近日,上交所迎来了开年首只“龙字头”新股——龙旗科技(证券代码:603341.SH)。这家智能手机ODM领域全球领导企业的上市,正受到资本市场广泛关注。 2022年智能手机出货量全球第一营收、净利复合增速均十分亮眼 公开信息显示,龙旗科技主要从事消费电子产品ODM,形成了涵盖智能手机、平板电脑、AIPC、AIoT产品和汽车电
最近国家金融监督管理总局发布的数字显示,截至2023年年底,民营银行的净息差达到4.39%,大幅高于整个银行业1.69%的平均息差,且去年以来,逐季度持续走阔。在高息揽储的环境下,民营银行息差的走阔,意味着贷款利率的走高。 但即便如此,从目前发布的业绩报告来看,部分民营银行的业绩仍然欠佳。 民营银行息差逆势走阔 近日,国家金融监督管理总局公布了商业银行主要指标分机构类
最近几年持续的村镇银行改革和风险化解,在2024年出现了加速的趋势,过去两个月国家金融监督管理总局公布了近30起股权变更公告,2023年以来,村镇银行的股权变更公告约80来起。 从2007年至今,村镇银行经过了十几年的发展,在全国数量已经有1600多家,成为数量最多的银行。但是过快发展也导致部分问题出现带来的负面效应开始显现,以村镇银行为代表的中小银行近年来问题频出。 当前,监管方
不同于往年进入一月中旬后密集发布业绩快报传统,今年发布2023年度业绩快报的A股银行数量和比例显著下降。有业内人士表示,除了银行业绩波动幅度减小的原因,更与银行强调回归本源、管理风格变低调等因素有关。此外,近期部分银行股价低迷、高管或股东增持股票也影响了银行信披节奏。部分银行推迟或不发业绩快报的做法,对投资者来说,一定程度上加大了对银行投资价值的判断难度。 多数银行未披露2023年业
1 月以来,A 股市场出现缩量下跌行情,日均成交量小于8000 亿元。除市场担心的经济基本面因素外,“雪球”衍生品批量敲入又进一步放大投资者对流动性风险的担忧,这形成了卖盘踩踏的负反馈。 为对冲负反馈的冲击,证监会持续发布政策利好,提振股市信心、体现在两融、股票质押风险可控,支持汇金资金入市等方面。 2 月5 日,证监会就股票质押情况发声,提出将引导券商等机构增加平仓线弹性,促进市场平稳运行,
根据国家金融监督管理总局公布的2023 年四季度主要监管指标,截至2023 年年末,中国银行业本外币资产总额为417 万亿元, 同比增长9.7%(三季度末同比增长9.5%);商业银行净息差为1.69%( 三季度末为1.73%), 成本收入比为35.26%。2023 年,商业银行累计实现净利润2.4万亿元,同比增长3.2%(三季度同比增长1.6%)。在资产质量方面,商业银行2023 年年末不良率为1
四大AMC(中国华融资产管理公司,中国信达资产管理公司,中国东方资产管理公司,中国长城资产管理公司)成立20多年来,先后在中国银行业、证券业的风险处置和化解,以及资产质量的持续改善和金融机构上市中,扮演了非常重要的角色,随着业务的不断发展,在聚焦不良资产主业的同时,四大AMC还依托旗下银行、证券、信托、保险等金融牌照,广泛发展起了“副业”,部分AMC公司的规模因此快速扩张至万亿元以上,成为了资
来自好买基金研究中心的最新周仓位测算报告表明,虽然公募高仓位股票基金出现一定幅度减仓,但当前的仓位依然达到90.57%,目前公募高仓位股票基金仓位总体处于历史中位偏高水平;本周,公募高仓位股票基金配置比例位居前三的申万一级行业是电子、食品饮料和医药生物,配置仓位分别为9.86%、9.81%和8.77%。 而在书面回复本刊时,德邦基金经理雷涛强调看好科技创新:“Sora的发布呈现出炸裂的视
2023年,主动权益基金首次在震荡下跌的市场中显著跑输指数。但这一过程中也有跑出超额收益的产品,例如主要配置公用事业等稳定板块的深度价值型基金、微盘股基金等。 2024年伊始,红利板块的表现依然出色,而更多基金参与的微盘遭遇显著调整,消费、科技、医药等过往抱团较多的板块似乎有了超跌反弹趋势。 高抱团基金跑赢的历史背景市场形成基本面驱动的主线行情 公募集中持仓和抱团的形成往
在多项利好政策刺激下,近年来不少互联网医疗企业选择赴港上市,譬如平安好医生、叮当健康等,近期,互联网挂号龙头企业健康160也赴港IPO。据公开资料显示,健康160将入驻华为手机负一屏,与华为共建基于鸿蒙生态的医疗健康服务分发业务,为广大用户带来全场景下的智慧医疗健康服务。 不过,从招股书信息来看,健康160收入模式发生重大变化,毛利率逐步走低,业绩也仍然处于持续亏损状况,如何提高盈利能力
“钻石恒久远,一颗永流传”,这是钻石巨头戴比尔斯集团(De Beers)在1947年为了推广钻石,投入重金所打造出的广告语,在铺天盖地的宣传下,戴比尔斯集团成功将钻石打造成为爱情的象征。戴比尔斯集团是目前最大的天然钻石开采和零售企业,被誉为钻石行业的晴雨表。 值得注意的是,自2022年以来,国际钻石价格不断下滑。据《央视财经》春节前报道,戴比尔斯集团下调多种原钻价格,其中2克拉以上的原钻
据Wind显示,截至目前(3月1日)已披露即将于下周(3月4日至3月8日)网上发行的新股共有2只,分别为中创股份和美新科技,发行时间均为周一。 其中,中创股份为“软件和信息技术服务业”企业,拟在科创板发行,本次上市拟募集资金6亿元,用于应用基础设施及中间件研发项目、研发技术中心升级项目、营销网络及服务体系建设项目和补充流动资金;美新科技属于“橡胶和塑料制品业”,拟上市板块为创业板上市,其
如同水的流动只有在高低有别的地形中才能形成一样,资本的流动也必然伴随着某种形式的失衡。在一定的边界内,失衡往往是资本流动的必要条件。可一旦越过某个临界值,失衡或许会带来体系的重构。2008年全球金融危机就是这样一个临界点:从全球化到去全球化,包含贸易和资本两个维度。 全球化是一个多维度、多层次嵌套式的动力系统,双边或多边协定搭建了制度框架,主权国家、国际多边组织和跨国公司是规则制定者;资本、技术
近日,巴菲特旗下公司伯克希尔哈撒韦(下称“伯克希尔”)公布了2023年四季度和全年财报,同步出炉的还有备受全球投资者瞩目的一年一度的巴菲特致股东信。 本次伯克希尔财报有哪些看点,巴菲特股东信中又有什么值得我们重点关注的地方? 巴菲特接班人的挑战 虽然我们朴素的希望巴菲特能够一直陪伴我们走下去,但是不可否认巴菲特已经93岁高龄,接班人的问题成为伯克希尔背后股东们最关注的问题之一。 芒格的去世
发行概览:本公司拟首次公开发行不超过2971.6939万股人民币普通股,所募集资金扣除发行费用后将全部用于与公司主营相关的项目。本次募集资金投资项目概况如下:美新科技新型环保塑木型材产业化项目(一期)、研发中心建设项目、营销网络建设项目、补充流动资金。 基本面介绍:公司主要从事塑木复合材料及其制品的研发、生产和销售,主要产品为户外地板、墙板、组合地板等新型环保塑木型材,产品广泛应用于家庭
发行概览:公司本次拟公开发行2126.2845万股A股普通股股票,占发行后总股本的25%,所募集资金扣除发行费用后将全部投资于以下4个项目:应用基础设施及中间件研发项目、研发技术中心升级项目、营销网络及服务体系建设项目、补充流动资金。 基本面介绍:公司是国内领先的基础软件中间件产品与服务提供商,主要向党政、军工、金融、能源、交通等国民经济重点行业领域提供中间件软件销售、中间件定制化开发和
市场放量上行 沪指站稳3000点
沪市/深市主板观察
科创板/创业板观察
港股/美股市场观察
本周创历史新高个股22 只
本周创历史新低个股2 只
本周连涨天数居前个股
本周连跌天数居前个股
融资统计(2月23日~2月29日)
融券统计(2月23日~2月29日)
券商最新研报荐股一览
一周行业指数及重点行业个股表现(2月26日~3月1日)
一周市场热点及重点板块个股表现(2月26日~3月1日)
2024年3月解禁限售股一览
上市公司2023年年报主要财务数据