市场经过了9月底的亢奋,在10月慢慢恢复了平静,甚至在近期情绪开始有了些许悲观。11月22日,上证指数下跌3.06%,这是10月9日以来的最大单日跌幅,市场重新回到3300点以下。 10月9日指数的大调整是在前期高度亢奋下的一种自然结果,在短暂的休息后,市场是为了寻找更好的进攻方向,10月中旬至11月8日,市场再度逐步走强,上证指数也一度攀升至3500点上方。但11月8日之后,市场开始向下调整,
在市场主要宽基指数中,科创50被动化程度最高。随着ETF规模的持续增加,被动化投资的趋势在不断崛起,对市场定价和交易模式产生了较大影响。本文定义:指数成分股被所有ETF持有的总市值/指数成分股自由流通市值,为指数的被动化程度,截至11月25日,A股主要宽基指数中科创50指数的被动化程度最高,所有股票型ETF持有科创50成分股总市值占科创50自由流通市值的28%。 从发展趋势来看,科创50
两融业务规范示范文件将出台 中国证券业协会起草《证券业务示范实践第X号-融资融券客户交易行为管理》正向券商征求意见,核心在于围绕两融业务客户交易行为管理若干场景,制定示范实践。比如券商应当切实加强投资者行为监测和管理,防范异常交易、利益输送、不当套利等行为,在处理客户关联人识别与核查、异常交易管控、“绕标套现”交易识别管理、客户融券和出借行为管理等操作重点、难点,可以参照适用本示范实践。又比如,
1.02万亿份 数据显示,截至11月25日,2024年以来新发基金数量为1002只,发行总份额达1.02万亿份。其中,年内新发被动指数型基金和增强指数型基金(均属于股票型基金)共计361只,发行总份额超2000亿份。 5% 截至11月21日,美元指数年内累计升值超过5.0%,其中美元对欧元升值达到4.70%、对英镑略贬值0.83%、对2024年前10个月加息2次的日元升值9.40%,但是在岸
10月以来,全球市场燃起了一波“特朗普交易”狂潮,美债利率不断走高,美元汇率也快速大幅升值。从10月1日至11月22日,10年期美债利率从3.81%上升至4.41%,美元指数从100.7升值到107.5,累计升值约6.8%。 不过,令人奇怪的是,在这波美元升值中,贬值幅度较大的反而是欧元、英镑、日元,其贬值幅度与美元指数升值幅度相当,欧元兑美元汇率更是创出近两年新低;而受特朗普移民政策影响较大的
在美国大选落定后,特朗普正紧锣密鼓地筹备新任期的执政团队,新内阁成员的提名也相继浮出水面。 特朗普新内阁主要职位的提名包括:财政部长斯科特·贝森特(Scott Bessent)、商务部长霍华德·卢特尼克(Howard Lutnick)、国务卿马尔科·卢比奥(Marco Rubio)、交通部长人选肖恩·达菲(Sean Duffy)、司法部长帕姆·邦迪(Pam Bondi)、白宫幕僚长苏西·威尔斯(
亿欧智库预测,全固态电池将迎来量产元年,技术突破和成本降低将加速全固态电池的商业化进程,预计2026年及之后有望实现大规模生产和应用,2030年中国全固态电池产业规模达1040亿元。 固态电池成为新能源行业的“新风口”。 随着全球能源结构的转型和新能源汽车市场的快速增长,市场对高性能、高安全性电池的需求日益增加。固态电池理论上具备更高的能量密度、更好的热稳定性、更长的循环寿命等优点,成为未来大
猪肉在我国城乡居民的饮食结构中占据重要地位,生猪产业也因此成为了关乎国计民生的重要支柱性产业。年初,农业农村部公布了《生猪产能调控实施方案(2024年修订)》,旨在引导生猪产能有序调减。2024年上半年生猪市场已呈现出明显的情绪回暖态势,猪价在触及低点后,转而进入震荡上升通道,产业内部的供应过剩状况逐步得到纾解。在此期间,生猪养殖行业顺势成功扭转了亏损局面,实现了向盈利的华丽转身,整个行业的景
随着蔚来于2024年11月20日披露业绩报告,造车新势力三季度业绩一一呈现。在销量大幅增长和原材料成本的节省下,车企的毛利率都纷纷改善。继理想和赛力斯实现盈利后,小鹏汽车和蔚来也给出了盈利时间表,造车新势力要迎来盈利密集兑现期了吗? 理想汽车是首个盈利的造车新势力,公司早在2022年四季度就实现了季度盈利。随后2023年实现全年盈利,且公司从盈利转正至今保持着每个季度都盈利的记录。凭借着问界的爆
就在同一日,保险资金连续举牌两家药企。 11月14日,国药股份公告,公司股东新华保险于11月12日通过二级市场集中竞价交易的方式增持公司149.99万股股份,占公司已发行普通股总股本的0.2%,本次增持股份的资金来源为新华保险自有资金。本次权益变动后,新华保险及其一致行动人合计持有公司3824.62万股,约占公司总股本的5.07%。 同日,上海医药公告,公司股东新华保险于11月12日通过二级市
据东财Choice数据统计,前三季度,A股167家汽车零部件公司合计实现营业收入8799.73亿元,同比增长4.9%;实现归母净利润497.6亿元,同比增长14.08%。其中,106家公司实现同比正增长,占比63.47%。 以增速排名计,前三季度,沪光股份实现归母净利润4.38亿元,同比增长2030.71%,位列汽车零部件公司增速排名第一位,该公司专注于汽车高低压线束的研发、生产和销售,是该领域
最新发布财报显示,前期业绩持续下降的背景下,碳纤维主要上市公司三季度业绩终于实现大幅增长。单季度来看,行业龙头光威复材2024年三季度实现营业收入7.46亿元,同比增长42.63%,实现净利润2.47亿元,同比增长18.62%,实现扣非净利润2.31亿元,同比增长89.74%;中简科技2024年三季度实现营业收入2.42亿元,同比增长187.44%,实现净利润1.26亿元,同比增长254.2%,实
就在市场将目光集中在小米造车取得的成绩上时,公司的另一业务大家电正在加速成长中。仅用了三个季度,核心产品空调的销量就达到了近600万台,线上占比也已经跻身前三。看似格局早已定型的白电市场要迎来“鲶鱼效应”了吗? 小米集团的白电主要集中在空调、冰箱和洗衣机上。其中,又以空凋发展最为迅猛。目前,空调市场两大龙头是格力电器和美的集团,其他诸如海尔智家、海信等也有涉足。 当前,白电市场格局基本稳定。空
工信部于9月20日发布《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》,针对工业软件领域、工业网络设备给出具体更新目标。各地方政府信创政策也开始从宏观支持转向为更为具体、针对性更强的专项政策。 其实,自2023年下半年开始,新创订单就开始密集落地。进入2024年,订单量进一步增加,中信、工商、邮储、浦发等银行信创(即信息技术应用创新产业)招标持续落地,运营商服务器设备招标也相继落地。 更为重要的是,
在监管倡导之下,两家医药白马上市公司,首次推出三季度分红。 11月19日,云南白药发布公告,公司获股东大会审议通过2024年特别分红权益分派,拟以2024年三季度末总股本为基数,向全体股东每10股派发现金红利12.13元,分红总金额21.64亿元,占公司前三季度净利润50.02%。 11月22日,华润三九公告称,2024年前三季度权益分派方案,已获第六次临时股东大会审议通过,拟每10股派送现金
中国大陆LCD生产企业在全球的产能占据优势地位,厂商根据市场需求灵活调整产线稼动率,供需关系不断改善,电视面板价格逐渐回升至合理的盈利区间。“以旧换新”政策刺激国内品牌端采购需求恢复,三季度为传统促销备货季节,加之渠道恢复正常采购节奏,第三季度相关公司业绩回升,四季度大尺寸面板价格有望呈现温和上行。 面板生产企业固定资产规模目前处于历史高位,在建工程处于相对低位,短期内折旧及摊销金额较高,影响当
2024年前三季度,全球半导体市场持续复苏,行业内上市公司整体业绩明显增长。与此同时,上市公司并购重组政策也出现宽松迹象,证监会先后出台“科技十六条”、“科创板八条”、“并购六条”等政策措施。 受益于行业复苏和接踵而至的政策利好,半导体行业并购重组热度不断升温。据《证券市场周刊》统计,2024年6月至今,科创板新增并购重组交易超过45起,其中,半导体行业并购重组交易为13起,在科创板各大行业中并
2024年,A股头部模拟芯片公司多数业绩触底企稳,部分公司三季度实现大幅增长,股价强势反弹。国产模拟芯片厂商由单类产品线不断向外延伸,布局汽车电子、新能源等具有较大增长潜力的领域,在产品设计和制造上把握自主权,加速产品的迭代升级,部分公司的新产品尚在导入阶段,为后续的业绩回暖奠定基础。 模拟芯片生命周期最长可达10-50年,厂商需持续不断地推出新产品来平滑老产品价格走弱产生的盈利冲击。国产厂商通
近期,济南市平阴县公开出让低空经济特许经营权受到关注。根据招标公告,平阴县出让该县低空经济30年特许经营权,特许经营者在特许经营期内负责低空经济的运营和维护,提供飞行执照驾培等服务,合同履行期限30年,中标单位为山东金宇通用有限公司,中标金额为9.24亿元,这被媒体视为全国首例低空经济特许经营权出让招标项目。 天眼查显示,本次中标单位山东金宇通用有限公司是平阴县财政局下属企业,是成立于2024年
阶段喘气底 主持人:泛舟11月8日看指数拐点至今,沪深300最大跌幅都9%了,还没见底的意思么? 泛舟:这要看你说的见底是什么意思。 主持人:总得给市场喘口气吧。 泛舟:喘气底的话还是有希望的。上证50已经击穿了二次冲顶的起点,沪深300近期下探的最低位离前期低点近1.8%左右的距离,理论上在此处出现一次阶段喘气底的结构也属于正常现象。这个阶段不能说指数没有任何性价比,只能
2024年11月19日晚间,易方达、华夏、南方、嘉实、华泰柏瑞、华安等6家基金公司同时发布公告称,旗下部分ETF的管理费率及托管费率将分别调低至0.15%和0.05%。 根据上述公告,这次降费ETF共有20只(不含联接基金)。根据东方财富Choice数据,截至11月25日,其资产净值合计1.30万亿元。在规模不变的前提下,每年将为投资者节约投资成本逾50亿元。 同日,中国证监会主席吴清在香港举
进入2024年11月之后,基金公司加大了布局创业板系列ETF的力度。 中国证监会官网数据显示,截至11月25日,本月申报的ETF有24只,其中11只属于创业板系列,占到申报总数的45.83%。 上述11只创业板系列ETF主要跟踪4种指数,其中,跟踪创业50指数的有7只,跟踪创业板新能源指数的有2只,跟踪创业板人工智能及创业板医药卫生指数的各1只。 根据东方财富Choice数据,目前市场上的创
在连续下跌 3 年后,2024 年医药指数又进一步下跌,不过近期医药行业出现一些积极的利好政策,尤其是创新药。先是明确对创新药全产业链鼓励,再有最近11月19日中国医疗保险公众号推送《推动“医保+商保”一站式结算的思考》,如果商业健康保险结算的推进工作顺利,发展加速,那么包含创新药、高端医疗服务等在内的细分板块都有望从中受益。 在11月28日,国家医保局发布2024版国家医保药品目录,据介绍,新
全球共振式牛市未有休整迹象:11月26日,美股再创历史新高,跨年度行情提前启动,国际投行一致唱多。美股百尺竿头还在进步,明年A股的估值洼地效应,大概率大放光彩。 资金推动型牛市将延续 截至11月26日,MSCI全球所有国家指数和标普500的年内涨幅分别约为18%和26%,较2009年3月的低谷分别上涨4倍和8倍,堪称史诗级别的超级牛市。相比之下,沪综指年内涨幅约为11.3%,较
据证监会数据,今年权益类ETF规模已先后突破2万亿元和3万亿元大关。另据中国基金报,截至三季度末,被动指数型基金(含指数增强型基金)持有A股市值达3.16万亿元,首次超过同期主动权益类基金。指数化投资时代,ETF数量已突破1000只,标的选择需要关注费率、规模、流动性等因素。 被动指数型基金受青睐ETF成为增量资金主力 11月19日,证监会主席吴清公开表示,证监会稳步推进公募基
中国证监会于2023年2月发布实施的《首次公开发行股票注册管理办法》和《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》规定:“证监会的予以注册决定,自作出之日起一年内有效,发行人应当在注册决定有效期内发行股票。” 因此,京沪深交易所IPO企业必须在获得注册批文的12个月内完成发行上市,否则,其此次IPO将以失败告终。 9月和11月,深交所各有一家IPO企业因在注册生效有效期内未能如
2024年年初至10月末,保险板块行情呈现波动上涨的特征,申万保险指数上涨44.37%,跑赢沪深300指数29.46个百分点,行情主要由寿险负债端的持续向好、资产端的大幅改善以及板块强β属性推动,表现在个股方面,年初至今A股险企实现全线上涨。 复盘保险指数2024年1-10月的行情走势,东莞证券将其划分为七个阶段:一是年初至1月23日,保险指数下跌3.99%。A股市场出现连续调整,市场对经济复苏
在央行货币工具直达资本市场的背景下,“财政扩张、央行扩表、流动性宽松”成为市场投资预期的主轴。结合“新国九条”来看,政策转向其实有迹可循,就资本市场而言,政策通过公募基金费率改革等形式,一方面通过扩大被动型指数基金的方式引导居民直接入市,另一方面通过打通社保、保险、理财等资金入市堵点,间接增加居民持有的权益规模。 2024年9月底以来,居民开户入市和存量户“唤醒”再掀高潮,带动交易量、两融规模等
三季报显示, 2024年前三季度,上市银行营收同比增速为-1.05%(上半年为-1.95%),归母净利润同比增速为1.43%(上半年为0.37%),边际均小幅改善;其中,国有大行、股份制银行、城商行、农商行营收同比增速分别为-1.19%、-2.49%、3.93%、2.15%,归母净利润同比增速分别为0.79%、0.85%、6.67%、4.88%。 前三季度,营收、归母净利润增速居前的主要为城商行
2024年以来,伴随着存贷降息和需求弱复苏,银行“资产荒”和“负债荒”并存。资产端缺少有效信贷需求,而负债端受理财分流、“手工补息”整改等因素的影响,上半年呈现存贷增速双双下降的现象,也就是“资产荒”与“负债荒”同时出现,部分银行甚至出现罕见的缩表。 最新金融统计数据显示,贷款需求仍未明显复苏,特别是企业中长期贷款增速继续回落。2024年9月,社融存量增速环比下降0.1个百分点至8%,企业中长期
《战胜华尔街》是彼得·林奇为业余投资者专门写的“股票投资策略实践指南”。他在执掌麦哲伦基金13年中获得了宝贵的投资经验,在本书中,他详细披露了如何具体实践自己的投资方法,如何选择公司,如何管理投资组合,凝结出投资真谛。 成败与否取决于勇气 彼得·林奇依然认为业余投资者存在很大的优势。因为业余投资者很自由,不像专业投资者那样必须分散投资,他们完全可以集中投资于少数股票,而且可以利用比专业投资者多
近期,腾讯控股发布了2024年三季度财报,显示其业绩依然稳健,也体现了公司的韧性和强大的抗风险能力。 展望2025年以及未来,腾讯是否还能保持稳健的业绩增长,而新的增长点又在哪里呢? 微信电商这次能否成功? 多年来腾讯在电商领域尝试了多个产品,探索如何整合其庞大的社交网络资源,打造一个强大的电商平台。按理说坐拥13亿用户的腾讯做社交电商是有很大优势的,但由于种种原因最终都未取得预期的效果。
近期有新闻称,成龙、张艺谋等都在呼吁观众回到电影院看电影。之所以这样,是因为2024年的院线电影比较惨淡。如果从行业的数据变化来看,我个人觉得,国内院线、电影个股已经不再是成长性行业了,估值有待重新调整。 2024年前三季度,全国电影总票房346.33亿元,同比减少24%,观影总人次8.13亿;截至9月末,全国可统计票房的银幕总数为79996块。而2023年底有银幕86310块,显然已经在减少,
高速公路行业得益于其基础设施属性、稳定的收费模式、有限的替代品威胁等具有弱周期性,最大的特点是强地理垄断、进入壁垒高、竞争有限,这导致经营高速公路的企业既不依赖研发,也不需要销售人员,企业没有存货、收款和原材料等方面的问题,也不存在产品过时、设备被淘汰的风险。 当然,高速公路的生意模式也有一些不利因素,首先是企业没有太大的价格决定权,收费标准由政府根据诸多因素进行制定。其次是企业没有高速公路的所
一年前的2023年10月诺贝尔生理学或医学奖揭晓,科学家Katalin Kariko和Drew Weissman获奖,以表彰他们在核苷碱基修饰方面的发现,这些发现使针对新冠感染的有效信使核糖核酸(mRNA)疫苗的开发成为可能。 自mRNA新冠疫苗问世后,mRNA疫苗开始被大众所认知,在资本市场上更是一度风头无两。龙头企业莫德纳(Moderna)上市时,股价只有23美元,市值约75.65亿美元,但
当一家企业丧失了它相对于行业内商业对手的竞争优势以后,有多大的概率能反转呢?在对陷入困境的企业进行投资时,这是我们必须思考的一个问题。 很遗憾,答案是“失去竞争优势的企业很难反转。” 失势企业与困境反转是两回事 首先需要指出的是,这里我们所分析的“失势企业”,并不等同于通常所说的“陷入困境的企业”。当一家企业陷入困境时,原因可以有很多种,有因为公司自身的原因,但是其中有很多是因为整体行业陷入
热点题材频繁发力 沪指震荡走高
沪市/深市主板观察
科创板/创业板观察
北交所/港股/美股市场观察
本周创历史新高个股57只(部分)
本周连涨天数居前个股
本周连跌天数居前个股
融资统计(11月22日~11月28日)
融券统计(11月22日~11月28日)
券商最新研报荐股一览
一周行业指数及重点行业个股表现(11月25日~11月29日)
一周市场热点及重点板块个股表现(11月25日~11月29日)