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理财周刊

理财周刊

2023年01期

《理财周刊》，是国内第一本实用型个人投资理财专业杂志。杂志内容主要包括股票、基金、保险、贷款、不动产投资、集藏、创业，以及各种经济趋势分析与理财规划方法等。它擅长透过新鲜生动的文字，深入浅出的介绍，图表化的视觉呈现，让理财信息不再晦涩难懂。

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卷首语 | 机会

卷首语 | 机会

回顾2022年的股市走势，不免让人感觉有些难以捉摸，在这一年中，市场经历了几波震荡，让许多投资者无法辨清后市的走向。不过，随着2023年的到来，新的投资机会又出现了。对于当前的股市，市场中有不少专家认为，A股已经处在底部区域，这一观点对大家具有不小的参考价值，无论从股市历史走势，还是从股票价格估值看，当前股指已经处在低位。当然，股市的风险与机遇并存，关键看你如何去把握了。那么，我们怎样才能
专栏 | 股市新动力从何而来

专栏 | 股市新动力从何而来

数字社会的基础资源是人的智力资源，主流企业的组织形态是生态化平台型企业，所以能够让企业家、投资人和消费者融为一体，形成共同富裕的企业生态。随着疫情防控政策的不断优化，中国经济复苏的前景日趋明朗。不过与此同时，我们也必须注意国际环境的变化，这几年来，更具挑战性的是美国及其所谓的盟友扼制中国经济的增长。中国在改革开放的进程中构建了面向全球的世界工厂，深深融入了全球化体系，对于全球经济发展产生了不小
专栏 | 2023美国通胀会下降吗

专栏 | 2023美国通胀会下降吗

虽然我们也认同2023年美国整体或核心通胀趋于下行，但等到非核心商品和住房的高基数效应消失后，工资主导的非住房核心服务价格决定了通胀压力仍将存在。 2022年6月是美国此轮通胀的高点：CPI同比9%，PCE同比7%，11月分别下降到7.1%和5.5%，累计分别下降1.9和1.5个百分点。能源和核心商品价格的下降，以及食品价格涨幅趋缓是通胀下降的主要解释，反映的均是美国和全球供应链的持续修复。但核
专栏 | 投资如何借力

专栏 | 投资如何借力

如果我们探究一下许多投资者的成功经验，可以发现借力是一个好方法。恰到好处的借力，可以让大家少走弯路，产生事半功倍的效果。近一段时间以来，许多投资者都感到有些迷茫，上证指数出现不断震荡的走势，股市中数量众多的股票更让他们难以抉择。楼市同样不尽如人意，从笔者实际调研的情况看，不少楼盘已经出现了销售放缓的迹象。创业也并非一件容易的事，不少行业的竞争非常激烈，企业发展会遭遇不小压力。那么，在目前的
专栏 | 行富贵之道走共富之路

专栏 | 行富贵之道走共富之路

共同富裕是一个系统工程，研究富贵关系、探析富贵之道、倡导富贵精神，有助于为先富带动后富、促进共同富裕提供思想基础和内生动力。党的二十大报告强调，要“以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴”，并指出：中国式现代化是人口规模巨大、全体人民共同富裕、物质文明与精神文明相协调、人与自然和谐共生、走和平发展道路的现代化。可见，共同富裕是社会主义的本质要求，是中国式现代化的重要特征。概括而言，共同富裕
特稿 | 《理财周刊》编辑部评出2022中国十大理财新闻

特稿 | 《理财周刊》编辑部评出2022中国十大理财新闻

2022年，由于疫情的反复冲击，使得许多人的生活受到不小影响。面对风云变幻的国际环境和国内改革发展的重任，这一年中国经济走过了一段不寻常的历程。随着疫情防控措施的优化，经济进一步复苏可期，相信2023年经济生活也会向好转变，希望总在风雨后。根据惯例，《理财周刊》编辑部梳理了2022年影响我们投资理财的诸多新闻事件，评选出2022中国十大理财新闻。经济增速放缓增长韧性显现 2022年，国际
封面文章 | 2023值得投资的50只基金

封面文章 | 2023值得投资的50只基金

从2022年的市场表现看，股市虽然经历了几次震荡，但仍然有不少基金走出了自己的独立行情。新的一年到了，本刊依惯例为你奉上2023年值得投资的50只基金，供你选择。每年都有意外，2022年的意外来得猝不及防，全年市场表现跌宕起伏，股债双杀。先是年初由美元加息引发全球股市调整，接着2月俄乌冲突突如其来，令市场更加动荡。在短暂的反弹之后，下半年再次遭遇股债双杀。截至12月14日，2022年上
封面文章 | 股票型基金

封面文章 | 股票型基金

可以分为主动管理股票型基金和被动管理的指数基金两大类。主动管理股票型基金的股票仓位按规定一般在70%以上，这意味着即使在一个下跌市场中，基金经理最多也只能把仓位降低到70%（具体的条款请参考基金合同）。所以这类产品一般被认为风险较高，但市场走牛时，收益也比较高。股票型基金可以定义为“工具型产品”。对待股票型基金，投资者有一点需要注意，一旦判断市场走熊，就应该赎回以规避风险，这类工具型产品非
封面文章 | 混合型基金

封面文章 | 混合型基金

顾名思义，混合型基金往往可以同时投资股票和债券，按照股票仓位的高低，可以大致做一个分类，看起来更直观一些，比如分为积极配置型基金、标准混合型基金、灵活配置型基金以及保守配置型基金（晨星的分类方法）。积极配置型基金股票仓位通常可以在60％到90%之间变动，标准配置型股票仓位一般是40％到80％，保守配置型的股票仓位一般在0％到50％范围内，灵活配置型的股票仓位通常可以从0％到100%，此前颇为风靡一
封面文章 | 港股及沪港深基金

封面文章 | 港股及沪港深基金

港股的关注度这两年一直很高，机会也非常多。由于沪港通和深港通的开启，两个市场之间连接更紧密了，所以我们把港股基金和沪港深基金作为一个单独的类别列出来，这类基金现在越来越多。港股里有很多新经济的企业，也有不错的传统行业公司，还是非常值得关注的。前海开源沪港深核心资源灵活配置混合C 过去一年，这只基金其实持有港股比例比较低，但是2022年还是获得了正收益，这就很难得了。吴国清也是一位老将，201
封面文章 | 债券型基金

封面文章 | 债券型基金

债券型基金有很多分类方法，比如一级债基、二级债基等，也可以把债券型基金分为激进型债券基金、普通型债券基金、纯债基金（按照晨星的分类）。其实，这些类别都是根据债券型基金持有股票、可转债仓位的多寡来区分的，本质上差不多。假如按照晨星的分类标准来看，普通债券型基金股票仓位低于10％，同时不参与股票二级市场买卖（按照最新规定，债券型基金基本已无法参与新股申购），表现为较低风险、较低收益；而激进型债券
证券 | 大行观点 2023美股：非常动荡

证券 | 大行观点 2023美股：非常动荡

如果要从过去12个月吸取教训，那就是：为更多意外做好准备。 “约90%投资者预计全球通胀水平将在未来12个月内下降。”这是美国银行2022年12月对基金经理的调查结果，这一比例也是该调查历史上最高的。对通胀可能已经见顶的信心日益增强，许多投资者押注市场将在2023年出现逆转。通胀见顶美国银行的调查显示，基金经理投资组合中债券的比例自2009年以来首次超过平均水平。换句话说，许多投资者
证券 | 市场研判疫情过后市场向好

证券 | 市场研判疫情过后市场向好

投资者情绪有望伴随对疫情的预期调整及政策发力逐步改善，目前市场仍处于布局期。 2022年12月初以来市场整体走势偏弱，上证指数重回3100点下方，主要股票指数普跌，市场情绪低落。近期全国较多地区正在逐步进入或处于疫情扩散的高峰期，叠加地产下行等因素，市场担忧消费和生产等经济数据可能阶段性较弱。而美国近期虽然加息节奏有所放缓，但美联储表态仍然整体偏鹰，投资者对未来经济增长较为担忧。接近底部
证券 | 板块分析粮食安全主题新年可否期待

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农业大国向农业强国转变的过程中，会诞生出很多不同细分行业大而且强的龙头企业，有些可能是世界级别的。 “粮食安全”作为中国农业政策设计最核心的目标，一直受到市场关注。2022年12月23日至24日，中央农村工作会议提出“全面推进乡村振兴、加快建设农业强国”，再一次让大家关注到农业主题。粮食安全这两年，面对复杂的国际形势、极端天气变化影响，粮食安全已经成为全球各国关注的焦点。尤其是随着生产成
证券 | 券商报告逢低布局煤炭板块

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当前处在煤炭经济新一轮周期上行初期，基本面、政策面共振，煤炭板块有望迎来一轮业绩与估值双升的历史性行情。临近年底，部分煤矿完成了生产任务，开始减产停产，供应出现紧缩。分析师称，参考2022年煤价走势及整体库存低位，预计后市动力煤价格回调空间有限，焦煤价格仍有一定提升空间。天风证券研报指出，由于冬季旺季持续时间更长、月度消耗更高，因此终端去库存可能会更加及时传导至上游生产及贸易环节，推动动力
证券 | 热门话题港股配置窗口与风险

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对比A股各行业来看，港股筹码的性价比相对更高，尤其是互联网等科技行业。 “虽然港股近期大幅反弹，但相对于之前的跌幅而言，目前仍处于历史低位，具有长期配置价值。”博时基金境外投资部基金经理赵宪成表示。港股2022年11月以来的强势反弹行情，出乎很多人的意料。恒生指数从11月1日的14859.92点上涨到12月23日的19593.06点，涨幅达到了33%。港股的大幅反弹除了疫情管控优化政策、
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高盛表示，在新产能投资不足、全球经济复苏以及美联储加息放缓影响下，2023年大宗商品可能再度成为表现最佳的资产类别。随着2022年通胀的持续升温，包括美联储在内的全球多个央行持续大幅加息，多国利率水平冲上高位，大宗商品价格也因此出现了剧烈波动，先涨后跌。那么利率对商品价格的影响有多大？2023年大宗商品的走势会是如何呢？回报可观高盛表示，在新产能投资不足、全球经济复苏以及美联储加息放缓
证券 | 新闻热点 2023经济政策定调

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未来一段时间，我国经济面临疫情的短期扰动。但从更远时间来看，随着疫情达峰回落，经济活动或再次回升，经济活动表现总体呈现N字型。 2022年12月15日召开的中央经济工作会议已释出稳增长的信号。会议强调要着力稳增长、稳就业、稳物价，要加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力。稳中求进与之对应，宏观政策定调宽松积极，把恢复和扩大消费摆在优先位置，重申了对房地产行业的支持基调，并明确要
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在选择个人养老基金时，投资者要慎重。根据产品的特点，我们挑选个人养老基金需重点关注“日期”“风险”等关键点。个人养老金是国家关于第三支柱的制度性安排，为实现个人补充养老提供制度保障。个人养老金制度通过政策引导，鼓励具备条件的人员在年轻时进行养老储备，在基本养老保险的基础上增加一份积累，为老年生活再添一份保障。不过，根据证监会发布的《个人养老金基金名录》，共有129只基金入选首批个人养老基金，对
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在选择基金投资品种时，投资者不能单凭某一项指标就择定一只基金。因为一只基金的好坏，还需要通过基金的历史业绩、基金经理等多个方面进行综合分析判断。判断一只基金是否值得投资，到底有哪些指标？古人云，“工欲善其事，必先利其器”。因而新基民的确需要掌握一些常用的判断指标，并且熟悉其使用方法，以帮助自己实现成功投资。技艺贵在精而不在多，尤其是对于“基金小白”来说，与其费劲了解所有基金的判断指标，还不
家庭理财 | 银行现金管理产品还值得买吗

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银行现金管理类理财产品将彻底告别“T+0”时代，快赎额度上限也下调到每日1万元。对比同样以低风险性、高流动性为特点的货基，两者到底哪种才是更好的选择呢？银行现金管理类产品与货基什么是现金管理类产品？其实，支付宝的余额宝以及微信的零钱通，就是生活中最为常见的此类产品。它们还有另外一个名称，就是货币市场基金，简称“货基”。而在银行也有类似货基的产品，银行称之为现金管理产品。根据规定，由于现
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家族传承是个世界性的难题。随着中国进入代际传承高峰期，探讨家族传承，打破“富不过三代”的魔咒有其时代意义。 5年前，为了研究家族传承，我参加了由哈佛、牛津和北大主办的华人家族企业课程，在全世界走访了很多富有代表性的家族，其中有一个家族给了我很大的警醒，那就是美国铁路大亨范德比尔特家族。在19世纪末20世纪初的“镀金年代”，范德比尔特无疑是亿万富翁的代表之一。他是著名的航运、铁路、金融巨头，美国历
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《顶级对话：理解变化中的经济世界》作者介绍张军，经济学家，在当代中国经济研究领域成果卓著，在学术期刊上发表过上百篇研究中国经济的论文，近年来出版了《改革、转型与增长：观察与解释》（当代中国经济学家文库·张军卷）《不为公众所知的改革》《张军自选集》等著作；2015年10月因在中国过渡经济理论方面的研究贡献荣获第七届中国经济理论创新奖；现为复旦大学“当代中国经济”长江学者特聘教授、中国经济研究
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春节是每个国人最重视的节日。我国的年俗文化源远流长，各地都有纷繁多样的过年习俗，有不少地方，依旧保留了最初的年味。什么是年味？小时候，年味就是无忧无虑的欢喜，是穿上新衣服的喜悦，是跟着大人置办年货的满足，是拿到压岁钱时的雀跃。长大后，年味就是安心与幸福，是抢到了回家车票的激动，是吃上父母做的年夜饭的温暖，是一家人聊家常的平淡。关于这个问题，没有统一的答案。年味是文化的积淀，是历史的承载。我
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数字化转型不仅意味着采集、传输、汇聚和分析更多的信息，并在此基础上优化生产和经营决策，还需要为信息分享提供激励，让信息拥有方愿意分享信息，并让信息接受方信任该等信息。如果说所有行业都需要用数字化重新做一遍，那电商冲击下的线下零售业则尤其如此。中国的零售产业格局是在卖方市场条件下发展起来的，包括从品牌商到经销商再到零售商等多个环节和层层不同的主体，其功能是从产业链上游向下游逐级铺货，而无须担
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在房价持续下滑的情况下，居民购房意愿不足，但随着疫情影响的减弱，居民的观望情绪有望得到改善。在2023年下半年，需求端政策的持续落地，有望对销售产生提振作用。进入2023年，楼市相比以往将是另外一番景象。那么，在接下来的一年里，楼市又会有哪些值得关注的变化呢？我们不妨提前进行一次大胆猜想。当然，所有猜想内容仅供参考，不能作为购房决策的依据。猜想1：房价继续下跌 2022年前11个月，新房
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捡漏除了需要运气加持之外，我们还需要掌握一定的技巧，主要包括了解市场、区分卖家类型、多维度对比等。当然，需要提醒的是，在买房过程中购房者需要保持一颗平常心，客观看待捡漏机会。楼市陷入低迷期当前楼市已经进入了不折不扣的低迷期。据易居研究院数据，2022年11月房地产市场继续探底，全国30个重点城市成交面积环比下降14%，同比跌幅扩至30%。百强房企单月业绩6121.7亿元，环比下跌1.1%，
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2022年，可谓是不尽如人意的一年。自美联储超常规加息来应对通胀后，股票和债券价格纷纷应声下跌；而在强势美元的压力下，各主要国家的货币也出现了大幅波动。如何保护自己的资产不受通胀侵蚀？宏观环境何时会迎来转机？目前市场环境下，是否还有低风险且回报稳定的投资？带着投资者的困惑，我们采访了基金经理陈柏轩先生。以下为陈先生的专业分析和观点，供投资者参考。三大观察要点一是主因的观察。搅动此次

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卷首语 | 机会

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专栏 | 股市新动力从何而来

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